Коммерческая привлекательность инвестиционных проектов

Общая методология и критерии оценки привлекательности инвестиционных проектов Общая модель для изучения бизнеса или компании с целью определения ее привлекательности для инвестирования строится по двум главным направлениям: Первое — это сбор и анализ информации как о самом проекте, так и о его внешнем окружении, то есть условий прямо или косвенно могущих повлиять на эффективность. Перечень факторов, которые должны быть приняты инвестором для анализа перед принятием решения, довольно широк и зависит от конкретного вида бизнеса, и может быть представлен следующими блоками исходной информации: Публичность компании, то есть насколько бизнес прозрачен, а значит и основан на устойчивой бизнес — модели, которой не страшны проверки, аудиты и контроль со стороны общества Открытость компании — это степень открытости отношений с публичным пространством, работниками, инвесторами Наличие интеграционных связей и участия в профильных объединениях. Доля, сегмент, ниша и объем рынка, и темпы их роста относительная динамика Время функционирования предприятия на рынке история бизнеса. Гудвилл компании или, проще говоря, ее репутация на рынке, как среди потребителей продукции услуг , так и среди делового сообщества Бренд торговая марка — его привлекательность, стоимость торговой марки, развитость сети франчайзинга и т.

Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики.

Суммарный размер активов в денежном выражении. На семифакторном анализе построены многие отечественные и зарубежные методики прогнозирования эффективности инвестиций. По своей сути, это рейтинговая оценка, учитывающая несколько основных экономических индексов фирмы. Например, индикативная методика включается в методические основы оценки инвестиционной привлекательности банка при выдаче целевых кредитов, направленных на расширение и модернизацию предприятия.

сделку с землей. • оформление ИРД. • коммуникации. • строительство. • налогообложение. • финансирование. Для каждого участка / проекта. Доходы.

При увеличении нормы дисконта при прочих равных условиях чистая текущая стоимость снижается. Забегая несколько вперед, отметим, что срок окупаемости инвестиций с дисконтированием то есть промежуток времени, необходимый для того, чтобы кумулятивная чистая текущая стоимость стала положительной величиной увеличивается см. Наиболее эффективным является применение показателя чистой текущей стоимости в качестве критериального механизма, показывающего минимальную нормативную рентабельность норму дисконта инвестиций за экономический срок их жизни.

Если ЧТС является положительной величиной, то это означает возможность получения дополнительного дохода сверх нормативной прибыли, при отрицательной величине чистой текущей стоимости прогнозируемые денежные поступления не обеспечивают получения минимальной нормативной прибыли и возмещения инвестиций. При чистой текущей стоимости, близкой к 0 нормативная прибыль едва обеспечивается но только в случае, если оценки денежных поступлений и прогнозируемого экономического срока жизни инвестиций окажутся точными.

Несмотря на все эти преимущества оценки инвестиций, метод чистой текущей стоимости не дает ответа на все вопросы, связанные с экономической эффективностью капиталовложений.

Основные критерии оценки эффективности Главным критерием эффективности инвестиционных проектов является доходность для инвестора. Доходность может быть выражена абсолютными показателями в виде денег, и относительными в виде процентов или коэффициентов. Помимо них в качестве критерия эффективности инвестиционных проектов используют показатели окупаемости инвестиций, измеряемые годами или месяцами.

Критерии эффективности инвестиционных проектов в денежном выражении Важнейшим среди прочих является приведенная чистая стоимость.

Привлекательность инвестиционного проекта может быть оценена по и критериев: ситуации на рынке инвестиций, состоянию финансового рынка.

Критерии и методы оценки инвестиционных проектов Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно разделить на две группы в зависимости от того, учитывается или нет временной параметр на статические без учета и динамические с учетом: Основанные на учетных оценках"статистические" методы: Это метод оценки эффективности инвестиций исходя из сроков окупаемости основан на расчете периода времени, за который доходы по инвестиционному проекту покрывают единовременные затраты на его реализацию.

Данный метод позволяет определить срок окупаемости ИП, который сравнивается с экономически целесообразным сроком, заданным инвестором и сроками окупаемости по другим ИП. К недостаткам метода относятся, во-первых субъективный подход инвестора к величине срока окупаемости проекта; во-вторых, меньший срок окупаемости может оказаться не у самого эффективного ИП. Эту проблему решают методы оценки ИП, основанные на расчете чистого дохода по ИП или суммарного накопленного сальдо.

Кроме того, данный метод нецелесообразен, в частности, в случае, когда руководство предприятия в большей степени озабочено решением проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта - главное, чтобы инвестиции окупились как можно скорее. Метод хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект.

Такая ситуация характерна для отраслей или видов деятельности, которым присуща большая вероятность достаточно быстрых технологических изменений. Показатель чистого дохода по ИП характеризует абсолютное значение полученного дохода в целом по ИП за весь срок его реализации. Данный показатель характеризует как абсолютную, так и сравнительную эффективность ИП при наличии нескольких альтернативных проектов; - Расчет и сравнение доходности используется для исчисления нормы прибыли на капитал и позволяет оценить влияние ИП на изменение эффективности действующего предприятия и рентабельность его деятельности.

Показатель нормы прибыли на капитал, в отличие от предыдущего метода, является относительной характеристикой эффективности ИП и характеризует рентабельность инвестиционного капитала, то есть получаемую величину чистого дохода за 1 шаг на 1 руб.

Критерии и методы оценки инвестиционных проектов

Сущность и факторы, определяющие инвестиционную привлекательность В современной системе рыночных отношений инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем. Постоянно растущая экономика требует все больше и больше финансовых ресурсов на развитие новых инвестиционных проектов.

Для всех предприятий, но особенно тех, что относительно благополучны и вполне успешно решают проблему развития собственного производства, весьма острой остается проблема дефицита инвестиционных средств. Инвестиционная привлекательность в современных условиях является одной из важнейших характеристик деятельности хозяйствующего субъекта, поскольку прямо влияет на перспективы его развития, конкурентоспособность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. В результате все существующие методики оценки и анализа инвестиционной привлекательности предприятия можно разделить на две группы:

Определенные критерии для оценки инвестиционных проектов основаны на следующих факторах – цели, стратегия, политика и ценности предприятия.

Понятие инвестиционных ресурсов предприятия и их классификация. Источники и методы инвестиционных вложений в нематериальные активы. Анализ экономической эффективности инвестиционных проектов. Оценка инвестиционной привлекательности объекта инвестирования. Повышение инвестиционной привлекательности энергетических компаний. Разработка методик расчета оценки финансового состояния.

Особенности сравнительного расчета чистого приведенного дохода по пяти регионам.

Критерии инвестиционной привлекательности

Диверсификация предприятий по различным отраслям деятельности, наличие качественных факторов, различия в производственной базе — все это требует единого, комплексного подхода к принятию инвестиционных решений. И на первый план выходит инвестиционная привлекательность предприятия. Но как ее оценить? Россия становится интересной для инвесторов Одна из важнейших тенденций развития современной российской экономики — рост инвестиций, который наблюдается в — годах и в первом квартале го.

Оценка инвестиционной привлекательности проекта — задача для В этот набор входят показатели финансовой и экономической.

Точный расчет величины возможен только при помощи компьютера. Соответствующее допущение метода определения внутренней ставки вложение по внутренней процентной ставке , как правило, не представляется целесообразным. Поэтому метод определения внутренней нормы рентабельности без учета конкретных резервных инвестиций или другой модификации условий не следует применять для оценки абсолютной выгодности, если имеют место комплексные инвестиции и тем самым происходит процесс реинвестирования.

При этом типе инвестиций возникает также проблема существования нескольких положительных или отрицательных внутренних процентных ставок, что может привести к сложности интерпретации результатов, полученных методом определения внутренней нормы рентабельности. Метод определения внутренней нормы рентабельности для оценки относительной выгодности не следует применять, как отмечено выше, путем сравнения внутренних процентных ставок отдельных объектов.

Вместо этого необходимо проанализировать инвестиции для определения разницы. Если речь идет об изолированно осуществляемых инвестициях, то можно сравнить внутреннюю процентную ставку с расчетной, чтобы сделать возможным сравнение выгодности. Если инвестиции для сравнения выгодности имеют комплексный характер, то применение метода определения рентабельности является нецелесообразным.

Преимуществом метода внутренней нормы рентабельности по отношению к методу чистого дисконтированного дохода является возможность его интерпретирования. Он характеризует начисление процентов на затраченный капитал рентабельность затраченного капитала. Таким образом, оценка инвестиций с помощью данного метода основана на определении максимальной величины ставки дисконтирования, при которой проекты останутся безубыточными.

Критерии , и , наиболее часто применяемые в инвестиционном анализе, являются фактически разными версиями одной и той же концепции, и поэтому их результаты связаны друг с другом. Таким образом, можно ожидать выполнения следующих математических соотношений для одного проекта: Существуют методики, которые корректируют метод для применения в той или иной нестандартной ситуации.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

При неизменной величине нормы дисконта наиболее приемлемым вариантом определения дисконтированного альтернативного дохода является следующее выражение: Введение в алгоритм расчёта ставки налога на прибыль необходимо для приведения в сопоставимый вид чистого дисконтированного дохода и альтернативного дохода. В соответствии с формулой сложных процентов расчёт дисконтированного альтернативного дохода приобретает следующий вид: После соответствующих преобразований получим: - реальные капитальные вложения на первом, втором, -м шагах расчёта.

С учётом дисконтированного альтернативного дохода математическая модель для расчёта дисконтированного экономического эффекта предстанет в следующем виде:

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает . а потому может служить неверным критерием привлекательности проекта.

Заказать оценку Любой успешный бизнес на определенной стадии своего развития сталкивается с необходимостью вложить средства компании с целью их приумножения. Несмотря на то, что закон не обязывает собственников бизнеса проводить анализ рисков, связанных с инвестированием в новый проект, данная мера является необходимой для того, чтобы спрогнозировать возможную доходность, оценить риски и принять решение о размере участия в проекте.

Для того, чтобы понять, насколько инвестиционный проект отвечает интересам компании, необходимо изучить его на предмет соответствия целям и интересам потенциального инвестора. Когда необходима оценка инвестиционных проектов Чаще всего к нам обращаются за оценкой привлекательности инвестиционного проекта в следующих случаях: Компания ищет инвестора и нуждается в подтверждении финансовой привлекательности своего проекта Потенциальный инвестор хочет оценить инвестиционный проект с целью принятия решения о своем участие и доли финансирования Участники проекта выбирают оптимальный способ страхования потенциальных рисков, которые могут появиться в процессе участия в инвестиционного проекте Обоснование выделения средств из государственного бюджета.

В случае, когда инвестором выступает государство, отчет об оценке создается на основании Методики расчета показателей и применения критериев эффективности региональных инвестиционных проектов Критерии оценки инвестиционных проектов В силу того, что каждое предприятие уникально, не существует единых стандартов и подходов к оценке финансовой привлекательности инвестиционных проектов. Для одного инвестора проект может оказаться крайне выгодным, в то время как для другого приведет к чрезмерным временным и финансовым вложениям.

Несмотря на это, есть определенный набор критериев оценки, которые могут быть применимы к анализу большинства инвестиционных проектов. К таким критериям относятся: Период окупаемости проекта, под которым понимается прогнозируемый срок окупаемости вложенных на первоначальном этапе средств в развитие проекта; Простая норма прибыли. Данный показатель демонстрирует часть расходов, которая вернется в виде прибыли в течении определенного периода планирования; Чистый дисконтированный доход .

Отражает размер финансовых средств, которые инвестор рассчитывает получить после окупаемости первоначальных инвестиций и периодических затрат, поступающих прибылью от проекта. Внутренняя норма доходности - ставка процента, при которой инвестор сможет возместить свою первоначальную инвестицию и выйти в ноль Индекс доходности - соотношение общей величины дисконтированных доходов по проекту к величине первоначальной инвестиции Дисконтированный срок окупаемости — срок возврата финансовый средств с учетом стоимости денег на период оценки.

По каким критериям оценить инвестиционную привлекательность проекта

Методы оценки инвестиций 1. Метод условного выделения эффективен в том случае, если инвестпроект существует отдельно от компании. Представьте инвестпроект в роли отдельного юридического лица со своими активами и пассивами, которое получает выручку и несет расходы, и оцените, насколько оно финансово состоятельно. Затем спросите у себя — сотрудничали бы вы с ним или нет.

Статья о том, какие критерии и методы используются для определения Объективные показатели инвестиционной привлекательности . Методика оценки коммерческой привлекательности проекта может быть.

Анализируя объект инвестирования, надо особое внимание уделять научно-техническому прогрессу. В России за последнее десятилетие процесс смены технологий практически прекратился. По данным одного крупного обследования [2, С. При этом в течение гг. В конце г. С учетом того, что зарубежные конкуренты обновляют активную часть основных фондов в последней один раз в лет, отставание российской электроники измеряется двумя сроками жизненного цикла.

В современных условиях предприятие выступает как объект хозяйствования, который ориентирован на определенный рынок с определенной продукцией или услугами. При оценке рыночного потенциала предприятия, как правило, используются данные маркетинговых исследований. Результаты маркетинговых исследований дают основание для принятия решений о целесообразности реализации той или иной производственной программы и не более того.

Оценка инвестиционной привлекательности инновационных проектов

Инновационная деятельность как объект инвестирования Экономическая экспертиза коммерческого предложения или проекта в целом Критерии инвестиционной привлекательности Инновационная деятельность как объект инвестирования Высокий потенциал эффективности инноваций обеспечивает спрос на нововведения со стороны предпринимателей, формируя рынок научно- технических, организационных, экономических и социальных новшеств.

В качестве источников инвестиций могут выступать ассигнования бюджетов всех уровней, иностранные инвестиции, собственные средства организаций, а также аккумулированные в форме финансового капитала временно свободные средства организаций и учреждений, сбережения населения. инвестиции в инновации принято разделять на собственные и привлеченные.

К собственным средствам относится прибыль, амортизационный фонд, а также эмиссия акций.

Оценка инвестиционной привлекательности проекта с учетом критериям оценки эффективности проекта (чистый дисконтированный доход.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор. Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить.

Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов. В этом случае оценка применяется: Существуют методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать оптимальный их набор из множества вероятных проектов.

Этапы процедуры Оценка эффективности инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов: Определение целей и назначения инвестиционного проекта. В общем случае цель инвестиционного проекта заключается в определении общих инвестиционных и производственных издержек, определении привлекательности проекта с точки зрения инвесторов, выявлении финансовой состоятельности компании, оценке риска инвестиций и обосновании целесообразности участия в проекте инвесторов и партнеров.

Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Внутренняя норма рентабельности (IRR)